随着全球能源转型的加速推进，新能源装机的快速增长以及电网升级改造的迫切需求，电力设备行业迎来了前所未有的发展机遇。中信建投在最新发布的4月月报中指出，电力设备出海景气度高企，而国内市场在Q2季度也将迎来多维催化，电力设备行业整体前景十分乐观。
海外市场需求强劲，出口增速有望持续高位运行
在全球能源转型的大背景下，各国纷纷加大新能源投资力度，新能源装机增长迅速。与此同时，老旧电网升级改造以及新电网建设的需求也日益凸显。在供需两旺的格局下，我国电力设备出口增速有望维持高位。以变压器为例，2023年1-2月，我国16kVA以上变压器出口金额达39亿元，同比增长超过50%。此外，在全球电网智能化趋势的推动下，电能表等产品的出口也呈现整体上行态势。未来，电力设备海外市场仍大有可为，相关企业的业绩有望持续受益。
国内电网投资增速有望提速，相关企业迎来结构性机会
2023年以来，我国电网投资增速明显提速。展望2024年，在新型电力系统建设提速、特高压开工条数高企以及电网投资逆周期调节作用增强的背景下，电网投资规模有望继续加大，增速可能进一步提升。分领域来看，主干网、特高压、配网等领域将共同发力，形成投资合力，相关企业将迎来结构性机会。一方面，主干网建设的推进将为头部企业的核心一次、二次设备带来增量空间；另一方面，柔性直流技术的发展也将为换流阀、IGBT等环节带来弹性。此外，电网智能化趋势下，电能表、数字化等领域也有望受益。
总的来看，在"双碳"目标引领下，电力行业迎来新一轮发展机遇，电力设备作为其中的关键一环，出海需求和国内投资将共同发力，助推行业高质量发展。
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